攝影：陳宇

本文轉載自中國冶金報社公眾號2025年7月3日文章。

國家統計局數據顯示，2025年1月—5月份的行業累計利潤率為1.0%，而這一水平已經是自2022年7月以來的最好水平。隨著房地產行業對經濟的拉動作用逐漸被新興產業所替代，我國鋼鐵行業整體利潤下滑嚴重。自2023年1月起，我國黑色金屬冶煉和壓延加工業整體利潤率始終圍繞著零基準線上下浮動，累計利潤率由2018年的6.0%下降至2024年的0.4%。

我國黑色金屬冶煉和壓延加工業運行狀況

鋼材價格震蕩下跌，粗鋼利潤持續走低。截至2025年5月底，五大類鋼材價格皆呈震蕩下滑態勢。其中，螺紋鋼作為建筑鋼材和長材的代表品種，HRB400E（20毫米）自2023年3月的最高4416元/噸下降至2025年的3200元/噸附近，下跌幅度接近28%。而作為鋼鐵初級產品的鋼坯價格則由2023年間的最高3680元/噸下降至2025年5月的2920元/噸，跌幅達到21%。受鋼材價格持續走低影響，2023年全年我國噸粗鋼利潤僅為55元，而2024年的這一數值則下降至歷史最低的29元。2025年1月—5月份，我國累計噸粗鋼利潤略有回升至73元，但仍低于2023年的水平，處于歷史的低位。

鋼材出口激增，成為支撐鋼鐵市場的重要砝碼。根據中國海關總署的統計數據，2024年全年，我國共出口鋼材11072萬噸，其中，棒材1344萬噸，角鋼型鋼591萬噸，板材7466萬噸，線材262萬噸。在中國國內鋼材市場漸現疲軟的情況下，鋼材出口有力支撐了2024年我國鋼鐵市場的發展。縱觀中國鋼材出口的歷史，2003年后，伴隨著國家經濟的加速發展，中國粗鋼產量逐年升高，中國從鋼材凈進口國轉為凈出口國，而2024年中國鋼材出口量達到1.11億噸的歷史第二高值。

對自1980年以來的中國鋼材出口量及年產量進行計算分析得出，中國鋼材出口占年產量的比例在6.5%~9%之間，按均值7.75%計算，未來中國鋼材出口量將大概率在8500萬噸，與2024年相比，存在至少3000萬噸的敞口。也就是說，一旦3000萬噸以上的鋼材出口受阻，勢必回流國內市場尋求銷售，這將對本已飽和的國內鋼材消費市場形成巨大壓力。如何實現可持續的鋼材出口或將成為中國鋼鐵行業必須認真思考的問題。

“料強材弱”態勢下的中國鋼鐵工業“舉步維艱”。截至2025年5月末，普氏鐵礦石價格（CFR中國青島，62%，干基，不含稅）已下降至自2008年6月該指數運行以來的長期價格50分位線附近運行。相比鋼材價格自2009年以來的長期價格接近25分位線的運行態勢，鐵礦石價格依舊表現得相對強勢。中國海關總署統計數據顯示，2024年全年，我國進口鐵礦石及其精礦12.37億噸，創歷史新高。從當月進口數量及進口單價來看，我國進口鐵礦石“量價齊飛”的長期趨勢依然十分明顯。

相對高的原料價格和較低的鋼材價格，形成了我國鋼鐵工業整體“材弱料強”的行業格局，加上產能過剩、環保高壓、下游需求偏弱等因素影響，當下的中國鋼鐵企業可謂是“步履維艱”。

大國競爭下 我國鋼鐵業面臨多重挑戰

鋼鐵行業是國家經濟發展的重要支柱，對國家安全具有十分重要的戰略意義。未來，中美大國博弈引發的種種摩擦還將在多層次、多角度頻繁暴發甚至升級，對全球政治、經濟格局產生深遠的影響，鋼鐵行業勢必面臨來自多方面的嚴峻考驗和挑戰。

第一，大國競爭導致資源國站隊意識明顯，我國鋼鐵原料供應鏈風險激增。2024年，我國鐵礦石進口來源國主要集中于澳大利亞和巴西兩國。根據中國海關總署統計數據，2024年中國鐵礦石進口總量為12.37億噸，來自澳大利亞和巴西兩國的數量就達到10.14億噸，占比接近82%。在大國博弈中，美國為了維護其全球經濟的霸權地位，不惜采用各種手段，阻礙我國工業生產所需的原料的穩定供應。俄烏沖突中，烏克蘭被迫采用的“資源換軍事支持”的做法被其他國家效仿或復制：剛果（金）近期向美國提出“資源換保護”的做法，就極度威脅了中國企業在該國權益礦的實際產出；菲律賓近期提出的禁止原生鎳礦出口的政策，也將極大威脅我國鎳金屬資源的穩定供應；而特朗普政府就職后的一系列做法，更是刺激和脅迫全球主要資源國“選邊站隊”。由于澳大利亞本就是美國戰略聯盟國之一，巴西所在的南美洲又素來被稱為“美國的后花園”，這種格局將很大程度上增加我國鐵礦石資源穩定供應的風險。

第二，美國重啟傳統化石能源使用，或將使我國鋼鐵行業面臨一定挑戰。2025年1月份，特朗普政府執政伊始就宣布再次退出“巴黎協定”。在美國重啟傳統化石能源使用后，這一決定使得我國致力于彎道超車的新能源電池行業面臨尷尬選擇。對我國鋼鐵行業而言，一方面，歐盟碳關稅征收已迫在眉睫；另一方面，傳統化石能源影響下的鋼鐵冶金工藝需加速調整。由于美國業已完成工業化進程且平穩度過了粗鋼產量的峰值區間，其廢鋼及國內鐵礦石產量足以支撐該國鋼鐵工業生產原料的平穩供應，因此，美國重啟傳統化石能源使用，將有利于其鋼鐵產品的成本控制以及其產品市場競爭能力的增強，有利于其國內鋼鐵產業鏈的重構和完善。我國鋼鐵行業面臨的挑戰將增大。

第三，關稅戰、貿易戰將對我國鋼鐵產品直接、間接出口形成巨大阻力。2025年4月份，特朗普突然對全球各國祭出“關稅大棒”，尤其對原產自我國的商品關稅一度達到荒唐的340%。雖然經過強有力的對外談判，最終以美國向我國征收34%關稅的結果暫告一段落。不過，作為全球商品制造中心，我國應做好長期應對關稅戰、貿易戰的準備。

第四，國家意志和國際資本操作下的海外投資風險增大。2023年后，國際礦業巨頭間的兼并重組逐漸替代了傳統行業中的“大魚吃小魚”，國際礦業形勢正在悄然發生著變化。其中，全球排名第一的必和必拓（BHP）公開收購傳統行業巨頭英美資源（Anglo America）和全球礦業排名第二的力拓合并全球大宗商品翹楚嘉能可引起廣泛關注。這兩起并購無論哪一件成功，均會掀起大宗商品市場的“軒然大波”。

中國鋼鐵引領全球鋼鐵發展 必須解決的關鍵問題

未來，中國鋼鐵要繼續引領全球鋼鐵發展，必須解決以下關鍵問題。

一是我國鋼鐵行業依賴海外資源的整體狀況仍將長時間持續。隨著中國鋼鐵工業進入粗鋼產量峰值區間運行，未來中國對以鐵礦石為代表的鋼鐵原料需求仍將持續旺盛。因此，在國內資源因自然稟賦限制而增產乏力的情況下，我國必須做好海外權益資源的安全保供。

二是中國較大的粗鋼產量、較低的出口價格招致頻繁的反傾銷調查。出口對于現階段粗鋼產量達峰后的中國鋼鐵工業而言十分重要，能夠起到關鍵的調節和紓解產量壓力的作用。因此，中國鋼材出口的整體協調和疏導工作必須引起相關部門的高度重視。

三是中國巨大的內需市場未來需承載中國鋼鐵工業健康有序發展的主要責任。因此，確保國內大市場對我國鋼鐵行業的容量支撐，以及面對種種不確定性因素的應急指揮與風險管理能力必不可少。

四是中國鋼鐵工業在粗鋼產量達峰的同時，還將面對國民經濟增速下降、以房地產為代表的下游需求減少等困難，以及“雙碳”、節能環保、打造新質生產力的使命擔當。

雖然現階段，我國鋼鐵行業將面對國內外種種不確定性問題的嚴峻挑戰，但我們堅信，鋼鐵行業全產業鏈全產品品類的優勢是我國參與全球鋼鐵行業競爭的最大底氣。未來，如何化優勢為勝勢是中國鋼鐵工業繼續引領全球鋼鐵行業發展的關鍵問題。

新形勢下我國鋼鐵行業 邁向高質量發展的幾點建議

可以預見的是，未來，大國博弈下的全球鋼鐵行業總體格局將發生巨大的變化，尤其是對于目前正在奮力邁向中國特色現代化發展道路的中國鋼鐵行業而言，面對新形勢下行業發展的重重考驗，必須多層次、立體化、全方位考慮問題，思考應對之道。鋼鐵雖“冷”，其背后的博弈卻很“熱”。

基于以上考慮，筆者對新形勢下我國鋼鐵行業高質量發展提出以下幾點建議。

第一，堅持改革開放并堅定不移地推進高質量共建“一帶一路”。作為全球的制造中心，我國每年貢獻全球粗鋼產量的53%。作為鋼鐵生產的主要原料資源，鐵礦石的安全保供不能單靠國內資源實現，必須通過深化改革開放，為戰略性礦產資源保障和經濟發展注入更多活水。要堅定不移推進高質量共建“一帶一路”，與投資國就合作機制、稅收、文化、法律等方面進行全面溝通，避免海外投資過程中文化、宗教、法律、財稅方面的矛盾和沖突，實現互惠互利、共同發展、綠色發展。積極倡導“走出去”企業樹立社會責任意識，大力實施ESG行動工程，樹立中國良好國際形象。加強大國外交的發力支撐，通過外交途徑贏得所在國政黨、民眾的支持，通過共建、互助贏得當地社區、工會的信任，保障并增強我國金屬礦業海外投資的權益、質量和效益。

第二，加速制定國家鐵礦石資源常態化監管制度和資源安全保障應急預案。中國作為全球粗鋼的主要生產、消費國，建議相關部門和行業協會針對國家鐵礦石資源安全問題實施常態化監管，在國家層面制定必要的應急預案，確保在市場關鍵節點和面對突發事件時有章可循、有備無患；充分發揮行業協會的市場監督、行業協調和輿論監管能力，全力做好市場調研；針對行業存在的“痛點”精準施策、精確“打擊”。其中，最為重要的是，要高度重視政策制定過程中的保密工作，關鍵步驟前必須嚴防和杜絕市場消息“滿天飛”的現象。

第三，持續深化供給側結構性改革。借助市場化力量，擠出相對低效產能，保證我國鋼材的整體市場競爭能力。同時，相關部門要全力發揮督導、組織、監督和協調職能，既要持續約束過剩產能，又要避免鋼鐵產品細分領域“內卷”加劇、集中增產、“一哄而上”，確保在鋼鐵全鏈條、各環節的協調、有序和健康發展，鼓勵行業內企業橫向重組和產業鏈企業縱向兼并。

第四，周密規劃長周期動態合理的資源收儲。第二次世界大戰后，和平與發展成為全球的主旋律。而國家戰略收儲作為和平時期有效化解一國稀缺資源高度對外依存的關鍵有效手段，在“二戰”結束后被各國“高頻”使用。根據美國地質調查局（USGS）的相關信息，美國自1955年起，為確保充足的航空航天領域資源保障，對鉭這一重要小金屬資源進行國家收儲至今。建議國家相關部委盡快設計出符合中國鋼鐵工業未來發展實際國情的最優方案，總體規劃鐵礦石資源的整體收儲，適時加大對鉻、鈮、錳等國家稀缺資源的收儲力度，鼓勵、加大企業社會責任收儲力度，通過多種儲備組合的方式從容應對潛在的資源斷供風險，保障國家鋼鐵原料供應安全。

第五，長遠謀定，著力打造原生、再生資源并舉的資源保障新格局。建議國家相關管理部門根據國家重點行業、重點工程的需求，制定適合我國經濟高質量健康發展的長期資源梯次開發策略和嚴格的資源開發監控機制，避免“小礦大開”和“大礦小開”。同時，要因時因勢循序漸進、加大國內廢鋼資源的利用水平，著力打造我國原生、再生資源并舉的國內鐵資源大循環系統和鐵礦石戰略性礦產資源安全保供的新格局。

作者 | 左更 中國金屬礦業經濟研究院首席專家

（本文數據均來源于國家統計局、中國金屬礦業經濟研究院）

免責聲明

上述內容僅代表研究員個人觀點，不代表經研院觀點和立場，并非給他人所做的操作建議。內容僅供參考之用，讀者不應單純依靠本資料信息而取代自身獨立判斷，應自主做出投資決策并自行承擔風險。本公眾號不對任何因使用本公眾號所載任何內容所導致或可能引致的損失承擔任何責任。Email: mr@minmetals.com 長按、掃描二維碼，或者微信中查找“金屬礦產”關注。主編：金志峰責任編輯：陳琦

聲明：本文系轉載自互聯網，請讀者僅作參考，并自行核實相關內容。若對該稿件內容有任何疑問或質疑，請立即與鐵甲網聯系，本網將迅速給您回應并做處理，再次感謝您的閱讀與關注。