10月29日，在“2025無煙煤產業大會暨無煙煤產需銜接會”上，中國鋼鐵工業協會信息統計部副處長徐甫發表題為《2025年鋼鐵行業運行情況及2026年展望》的主旨演講。

徐甫從需求變化、行業運行、全球格局和未來趨勢四個方面，對當前鋼鐵行業的運行態勢進行了全面分析，并對2026年發展形勢作出展望。

一、需求分化明顯制造業成主要支撐力量

徐甫指出，2025年以來，鋼鐵下游需求呈現顯著分化。建筑和房地產行業仍處于深度調整期，投資額、新開工面積和銷售面積均保持雙位數下降，新增需求尚未出現回暖跡象。基建投資保持增長，但增速趨緩，對鋼鐵消費形成有限支撐。

與此同時，制造業用鋼增長強勁，成為支撐行業的重要力量。機械、汽車、造船、家電等行業延續高景氣態勢。工程機械、挖掘機等設備保持雙位數增長；汽車行業9月份產銷突破300萬輛，創歷史新高；造船完工量持續增長，家電行業也保持較快增長。

從全行業看，制造業用鋼占比接近50%，在彌補建筑業下滑缺口方面發揮了關鍵作用。2025年前三季度，全國粗鋼產量7.46億噸，同比下降2.5%；表觀消費量下降幅度更大，反映國內需求整體偏弱但結構更趨合理。建筑用鋼預計同比減少-2%，制造業用鋼增加1%。

二、成本下行帶動效益改善行業運行總體平穩

徐甫在演講中指出，2025年原燃料供需格局趨于寬松，成本顯著下降，為行業利潤修復創造了條件。

從上游看，國產鐵礦石產量同比下降3.8%，其中華北、華東、東北降幅較大，西南和西北地區小幅增長；全國焦炭產量同比上升3.5%，焦煤供給穩定，價格走勢平穩。焦炭與煉焦煤價格較去年高點下降近50%，鐵礦石和廢鋼下降約20%—30%，成本下降幅度居近年高位。

鋼材價格在一季度保持平穩，二季度受外部關稅因素影響明顯下跌，7月在“反內卷”政策信號帶動下短暫反彈，三季度再度回落。整體看，2025年鋼材價格較上年同期下降約10%。原料價格下降有效壓縮了行業生產成本，為企業盈利改善提供了空間。

在能耗與投資方面，噸鋼可比能耗繼續下降，全行業能效水平已接近國際先進水平。噸鋼耗電量小幅上升2.3%，主要與制造業用鋼比重提升有關。

產業結構方面，熱軋產品占比達到54.8%，制造業用鋼比例超過一半；河北依然是全國最大產鋼省，產量1.55億噸，其次為江蘇、山東、遼寧和山西。沿海地區總體產量下降，中南地區降幅最大（-7.1%）。行業投資重心從擴張轉向質量提升，重點投向新產品開發、節能環保及工藝改造，顯示行業轉型升級步伐加快。

三、全球需求溫和回升產能結構調整任重道遠

根據世界鋼鐵協會預測，2026年全球鋼鐵需求預計增長1.3%（含中國），若不含中國大陸地區增幅約3.5%。印度、越南、埃及、沙特等新興經濟體增長顯著，歐洲市場有望實現恢復性增長，美國基建法案支撐需求，但制造業外遷將抑制板材消費。

徐甫指出，國內鋼鐵行業面臨的核心問題仍是產能過剩。雖然行業產能利用率超過80%，但大多數企業仍處于低利潤狀態。主要原因包括：廉價鋼材形成結構性需求、地方經濟對鋼鐵產業依賴度高、產能置換引發“僵尸產能復活”、產品同質化嚴重以及部分違規生產現象。

另外，目前短流程煉鋼（電爐鋼）占比不足10%，明顯低于國際主要產鋼國（美、土耳其等國均在50%以上）。制造業用鋼占比雖從38.6%提高至近50%，但與發達國家仍存在差距。行業集中度偏低，前十家鋼企合計產量占比約42%，在原料采購和產品定價中議價能力不足。

綠色轉型成本上升成為行業新壓力。截至2025年6月底，全國已有144家鋼鐵企業完成全過程超低排放改造，涉及產能約5.98億噸；另有48家完成部分改造，涉及產能約1.73億噸。環保成本上升使企業效益受到一定擠壓。

在原料方面，國內鐵礦石資源質量有限，對進口鐵礦石依賴度高。2025年1—9月，來自澳大利亞的進口占比達61%，巴西居次。鐵礦石供應集中度高、運輸路徑受地緣風險影響，成為行業潛在挑戰。

四、2026年展望：結構優化與穩健增長并行

展望2026年，徐甫認為鋼鐵行業整體將保持平穩運行。國家增發超長期特別國債、擴大專項債規模，將拉動基礎設施、能源與制造業投資；制造業升級及汽車、家電“以舊換新”政策將維持用鋼剛性需求；房地產市場有望止跌企穩，保障性住房建設將成為新的支點。

科技創新驅動的新質生產力發展，將推動行業向高端化、智能化、綠色化方向轉型。高性能鋼材、特殊鋼、潔凈鋼等高端產品需求將穩步提升；大規模設備更新政策落地將進一步帶動高強度、耐腐蝕鋼材需求。

“一帶一路”建設與國際供應鏈調整為出口創造新的空間。當前中國鋼鐵出口以亞洲、非洲和拉美市場為主，2025年前八個月出口量同比增長顯著，對鞏固國際市場、消化國內產能發揮積極作用。

同時，行業仍需關注三方面風險：一是房地產恢復不及預期可能抑制建筑鋼材需求；二是國際貿易摩擦及關稅調整對出口形成壓力；三是產能退出進展緩慢，供需矛盾短期難以根本緩解。總體而言，2026年鋼鐵行業將在政策支持和結構調整共同作用下實現溫和復蘇，穩中求進仍是主基調。

來源 | CCTD中國煤炭市場網（轉載請注明）

編輯 | 徐赫陽

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