中國民營礦業投資人的困境與出路：國內挑戰與海外機遇
2025年09月04日 19:16
海外礦業投資
責編：戚金榮
作者：海外礦業投資
我們將論述中國民營礦業投資人在國內面臨的生存問題以及為何海外成為未來發展方向。報告的主要內容如下：
- 國內民營礦業的生存困境：分析介紹政策限制、資源獲取難、經營成本上升等挑戰。
- 海外礦業投資的戰略機遇：分析全球資源分布、一帶一路機遇、市場化環境等優勢。
- 成功出海的關鍵要素與策略：分點說明戰略定位、合規經營、本地化運營、風險管控等成功要素。
- 未來展望與建議：從政府支持和企業自身兩個層面提出具體建議。
國內民營礦業的生存困境曾經作為中國礦業發展"半壁江山"的民營礦業企業，如今在國內面臨著前所未有的生存壓力。根據中國礦業聯合會的數據，2021年全國采礦權總數為41137個，其中民營礦山數量高達35157個，占比85.5%；民營礦山的礦石產量占全國礦石總產量的50.8%；工業總產值占礦業產值總量的35.2%；納稅占總額的37.5%；投資占總額的53.4%；吸納了139萬人就業，占總就業人數的40.2%。盡管貢獻如此顯著，民營礦業企業卻在國內遭遇了多重困境。政策與準入限制近年來，國內礦業政策環境日益趨緊，民營礦山企業面臨諸多準入壁壘和歧視性政策。一方面，中國實行了進口代理人制度，使得民營企業在海外獲得的礦產難以銷回中國。例如鐵礦石的進口商從500多家壓縮到了100多家，甚至有進一步壓縮到20家的計劃。這些資質限制對于海外三大礦山企業影響不大，卻成為海外民企的重大障礙，進口代理商往往對海外民企非常苛刻，"從壓款到壓品位再到索賄，讓海外的找礦民企不堪重負"。另一方面，國內礦業權獲取門檻不斷提高，政策導向明顯有利于國有企業。有的地方甚至明文規定整合主體必須為省內主要國有煤炭骨干企業，到期不參與整合將予以關閉，直接把許多民營煤礦排除在外。這種政策環境導致民營礦山數量急劇減少，數據顯示民營礦山數占全國礦山數的比例在2014年前一直保持在60%以上，到2018年占比降至52.5%，目前民營礦山占比已不足50%，與民營企業總數10余年間增長超4倍形成了鮮明對比。資源與規模約束國內民營礦業企業普遍面臨資源稟賦差和規模不經濟的雙重挑戰。絕大多數民營礦山屬于中小型礦山，全國約2.8萬處礦山中，中小礦山占比90%，其中金屬、非金屬礦山約2.9萬座，86.4%為小型。這些小型礦山因技術限制，常伴生資源綜合利用率低（如稀散金屬綜合利用率不足），與新的《礦產資源法》中"節約集約"原則相悖。此外，民營礦山業主投資規模普遍偏小，為節省資金，95%以上民營礦山企業均未按礦產品銷售收入2%至5%的比例提取安全專項基金。加之綜合機械化開采程度低、安全意識不強、管理水平低下、以及違規開采等原因，安全事故時有發生。據安監部門統計，自2006年以來，某地市民營煤礦事故占比高，民營煤礦百萬噸死亡率為國有大礦死亡率的12倍，其資源回采率卻不到國有大礦的1/3。經營成本與合規壓力隨著安全、環保政策的愈加苛刻，民營礦山的經營成本不斷上升，生存發展環境日趨惡化。新《礦產資源法》的實施進一步加劇了這一趨勢，帶來了一系列挑戰：
- 成本壓力劇增：礦業權競爭性出讓、生態修復費用、設備升級等成本疊加，使中小礦企利潤率進一步壓縮。
- 合規風險放大：信用管理體系下，違規企業將面臨融資受限、市場準入排斥等連鎖反應。
- 技術升級門檻：智能化、綠色化轉型需要資金與人才支持，中小礦企若無法突破，將喪失競爭力。
這些壓力導致許多民營礦山整日在如履薄冰、戰戰兢兢中度過，企業數量逐年減少，發展信心明顯下降。除砂石礦山等一些露天礦山因安全風險低、民營經濟介入意愿比較強之外，其他礦山民營經濟介入的積極性并不高，特別是高風險的井工煤礦，民營經濟更是談之色變、避之不及。金融支持與社會認同不足民營礦業企業在金融支持方面長期是"遺忘的角落"，難以獲得信貸支持，其他方面的政策也是限制多鼓勵少、約束多扶持少。在一些地方，民營礦山甚至被視為破壞環境、影響安全的"過街老鼠"，動不動就指令停產整頓、關閉取締。這種社會認同不足和融資困境使得民營礦業企業雪上加霜。許多民營煤礦老板背負巨額債務，投資煤礦的資金多是貸款或是從親戚朋友那里集資來的，煤礦關停后，銀行每天的利息都讓他們喘不過氣來。有的老板投資的幾億的煤礦，最終不得不跑路，有的雖然沒跑路，但也不敢回家，"家里能搬走的東西都被人搬走了"。2 海外礦業投資的戰略機遇面對國內發展的重重困境，海外市場為中國民營礦業投資人提供了新的發展機遇和空間。全球礦產資源分布的不均衡性決定了礦業企業必須突破國界、地域限制，在全球配置資源。這是一條國際礦業巨頭共同走過的道路，也是中國民營礦業企業發展的必然選擇。2.1 全球資源分布與需求缺口中國作為世界制造業大國，對礦產資源的需求巨大，許多關鍵礦產的對外依存度極高根據公開數據，我國鐵、銅、鈷、鎳、鋰這4種新能源金屬對外依存度分別達80%、80%、95%、90%、70%左右。這為中國礦業企業加速"走出去"提供了根本動力。全球礦產資源分布的不均衡意味著沒有任何一個國家可以完全自給自所有礦產資源，國際資源互補成為必然選擇。特別是隨著"雙碳"戰略的推進，中國新能源產業蓬勃發展，工業和制造業持續升級，對關鍵金屬的需求將持續增長，海外礦產資源投資將成為保障國家資源安全的重要途徑。以下是主要新能源金屬的對外依存度及主要來源地：表：中國主要新能源金屬對外依存度及主要來源金屬種類對外依存度主要海外來源地主要應用領域95%剛果(金)、古巴、澳大利亞鋰電池正極材料90%印尼、菲律賓、俄羅斯鋰電池、不銹鋼70%澳大利亞、智利、阿根廷鋰電池80%智利、秘魯、剛果(金)電力設備、新能源車2.2 一帶一路與政策支持"一帶一路"倡議為中國民營礦業企業出海提供了重大機遇。許多沿線國家礦產資源豐富但開發程度低，基礎設施相對落后，與中國經濟具有高度互補性。近年來，中國政府積極鼓勵企業參與共建"一帶一路"，拓展海外業務。2023年7月19日，《中共中央國務院關于促進民營經濟發展壯大的意見》正式發布，明確提出鼓勵民營企業拓展海外業務，積極參與共建"一帶一路"，防范應對貿易保護主義、單邊主義、"長臂管轄"等外部戰。這一政策為民營礦業企業出海提供了制度保障和信心支持。2.3 市場化環境與機制優勢相比國內，許多發展中國家和新興市場國家的礦業投資環境更加市場化和開放，為民營企業提供了更公平的競爭平臺。這些國家通常對外資持歡迎態度，提供相對優惠的政策條件，尤其是在礦產資源開發領域。民營礦業企業因其市場敏感性強靈活度高創新力強，參與全球資源配置更具便利性。事實證明，民營礦業企業在"走出去"的步伐中雖然起步較晚，但在變化迅速的國際礦業市場取得的成效明顯。經過十幾年的探索，民營礦業企業作為中國參與全球礦產資源配置的生力軍，已成為維護國家資源安全、確保供應鏈穩定的重要力量。2.4 成功案例與示范效應一批中國民營礦業企業在海外取得的成功，為其他民營企業提供了可借鑒的經驗和示范效應。洛陽鉬業為例，2013年開始圍繞鈮、磷等戰略金屬或資源，及銅、鈷、鎳、鋰等新能源金屬進行國際化布局，目前已在剛果(金)、澳大利亞、巴西、印尼、玻利維亞等國收購或投資了優質礦山，成為全球最重要的新能源金屬生產商之一。隨著公司在剛果(金)的TFM混合礦項目和KFM項目的全面投產，到2024年，洛陽鉬業將成為全球前十的銅生產商和全球最大的鈷生產商。這一成功案例證明了民營礦業企業在海外市場的發展潛力和競爭力。以下是成功出海的中國民營礦業企業典型案例：表：中國民營礦業企業海外投資成功案例企業名稱主要海外資產所在國家礦產種類成就與影響洛陽鉬業TFM銅鈷礦、KFM項目剛果(金)銅、鈷全球前十大銅生產商，最大鈷生產商華友鈷業銅鈷礦剛果(金)銅、鈷構建鈷產業鏈優勢青山集團鎳礦及產業園印尼構建不銹鋼和新能源電池產業鏈贛鋒鋰業鋰礦澳大利亞、阿根廷全球領先的鋰生產商3 成功出海的關鍵要素與策略基于先行者的經驗和教訓，中國民營礦業投資人要在海外取得成功，需要重點關注以下幾個關鍵要素和策略：
- 戰略定位與資源選擇：民營礦業企業應優先選擇那些中國緊缺的戰略性礦產，如新能源產業所需的銅、鈷、鎳、鋰等金屬。同時要考慮目標國家的資源稟賦、政治穩定性、法律環境等因素，避免盲目進入高風險地區。在選擇具體項目時，應進行充分的技術和經濟評估，確保資源的可靠性、可開發性和經濟合理性。
- 合規經營與本地化運營：在海外運營中，要嚴格遵守當地法律法規和國際準則，注重環境保護和社會責任。本地化運營是海外礦業投資成功的關鍵因素之一，包括雇用當地員工、采購當地物資、尊重當地文化習俗等。洛陽鉬業的經驗表明，"秉承'負責任礦業，讓世界更美好'的理念，持續為所有利益相關方創造最大價值，這是我們應對風險和挑戰的最大底氣"。
- 風險管控與危機應對：海外礦業投資面臨諸多風險，包括政治風險、政策變動、文化差異等復雜風險。企業需要建立完善的風險管理體系，準確把握礦業本質，善于運用法律武器、國際規則維護自身權益。同時，要有應對突發事件的預案和能力，保持與中國政府駐外機構的密切聯系，在關鍵時刻尋求祖國的支持。
- 合作模式與融資創新：民營礦業企業可以采取多種合作模式進入海外市場，包括獨立投資、合作開發、參股投資等。根據自身實力和經驗，選擇最適合的模式。在融資方面，可以積極探索創新方式，如項目融資、資源換貸款、與國內外金融機構合作等，降低資金成本和風險。
- 人才培養與組織建設：海外礦業投資需要大量的國際化人才，包括技術、管理、法律、財務等方面。企業應重視人才培養和引進，建立國際化團隊。同時，要構建適合海外業務的組織架構和管理體系，平衡總部管控和本地授權的關系，確保決策效率和風險控制的平衡。
4 未來展望與建議基于當前國內外礦業發展形勢，中國民營礦業投資人的未來確實在海外，但這一轉型過程需要政府、企業和社會各方的共同努力。以下是關鍵建議：政府層面支持
- 改革進口資質管理：對國內企業在海外投資取得的礦產銷售回國內，應給予"國民待遇"，不再設置額外的資質要求。這將極大鼓勵民營企業在海外為中國開發資源的積極性。
- 提供政策與外交支持：通過外交渠道為企業營造良好的國際合作環境，防范應對貿易保護主義、單邊主義等外部挑戰。在重要項目上提供國家背書和指導，幫助企業應對復雜局面。
- 完善金融服務體系：鼓勵金融機構為民營礦業企業海外投資提供更加便利的融資服務，包括貸款、保險、擔保等，降低企業融資成本和風險。
企業自身努力
- 提升核心競爭力：不斷加大技術研發投入，提高資源綜合利用水平和開發效率，降低生產成本，增強國際市場競爭力。
- 加強合作與聯盟：積極與國內外企業、機構合作，形成優勢互補、風險共擔的合作機制?？梢钥紤]"抱團出海"，通過區域資源整合或與大企業合作，共享技術、資金和礦業權資源。
- 注重可持續發展：將環境、社會和治理（ESG）因素納入企業決策全過程，實施負責任礦業開發，樹立中國企業的良好國際形象。
行業協同發展
- 建立行業組織與平臺：組建民營礦業國際發展聯盟，促進信息共享、經驗交流和業務協作，提升整體應對風險的能力。
- 開發共享數據庫：收集整理海外礦業投資的目標國信息、法律法規、項目機會等，為企業決策提供參考，減少重復工作和盲目投資。
- 推動中國標準走出去：在礦山設計、設備制造、環境保護等方面推動中國標準國際化，形成中國礦業的整體競爭優勢。
未來5-10年，將是中國民營礦業企業國際化發展的關鍵時期。隨著國內礦業政策的進一步收緊和資源環境的約束加劇，以及全球對新能源金屬需求的持續增長，海外礦業投資將成為許多民營企業的必然選擇。那些能夠準確把握趨勢、提前布局、具備國際化運營能力的企業，有望在海外市場開辟新的發展空間，實現從本土企業向全球企業的轉型。同時，海外投資也意味著面臨更加復雜的風險和挑戰，包括地緣政治風險、文化差異、市場波動等。民營礦業企業需要更加注重風險防控，增強應對復雜局面的能力，在探索中不斷學習和成長，最終打造出中國的世界級資源公司。結論中國民營礦業投資人的未來在海外，這一趨勢既是國內資源瓶頸和政策環境下的必然選擇，也是全球資源配置和中國礦業企業發展的客觀規律所決定的。國內民營礦業面臨的生存問題——包括政策與準入限制、資源與規模約束、經營成本與合規壓力、金融支持與社會認同不足——迫使民營企業不得不尋找新的發展空間。與此同時，海外市場提供了豐富的戰略機遇，包括全球資源分布與需求缺口、一帶一路與政策支持、市場化環境與機制優勢以及成功案例的示范效應。通過正確的戰略定位、合規經營、風險管控、合作模式和人才培養，中國民營礦業投資人完全有可能在海外市場開辟新的天地，實現自身的發展和轉型。最終，中國民營礦業企業的海外成功不僅有利于企業自身，也將為保障國家資源安全、促進中國制造業升級、推動"一帶一路"國際合作做出重要貢獻，實現企業、國家和東道國的多方共贏。
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