（攝影：宋金彥）

【亞洲】

印度：政府今年或正式出臺關鍵礦產回收激勵政策

【大洋洲】

澳大利亞：力拓希望特朗普為銅礦項目掃清道路

【北美洲】

加拿大：總理馬克卡尼誓言加快許可速度使加拿大成為能源超級大國

美國：自由港麥克莫蘭首席執行官對美國關稅下的全球增長表示擔憂

【南美洲】

智利：隨著智利加快鋰計劃，土著人要求更多的控制

阿根廷：阿根廷的目標是在2025年將鋰產量提高75%

【非洲】

剛果（金）：阿爾福明資源公司宣布比西礦分階段恢復采礦

【歐洲】

法國：蘇威公司通過產能擴張推進歐洲稀土生產

【亞洲】

印度：政府今年或正式出臺關鍵礦產回收激勵政策

事件：印度計劃于今年推出激勵計劃，支持24種已確定的關鍵礦產回收，包括鋰、鈷等對綠色能源轉型至關重要的礦物。這些礦產已被列為印度實現2070年溫室氣體凈零排放路線圖的戰略資源。印度政府已為回收計劃撥款150億盧比（約合1.7407億美元），該資金屬于其為發展關鍵礦產領域承諾的1630億盧比（約合18.9億美元）整體投入的一部分。據知情人士透露，擬議的激勵措施可能包括資本支出補貼或生產掛鉤激勵，相關資金預計在未來四至五年內撥付。該計劃旨在將印度鋰離子電池回收產能提升至每年7.5萬噸。為改善原材料供應，印度政府已于2025月取消了鉛、鋅、鈷粉、鋰離子電池等關鍵礦產廢料及廢棄物的進口關稅——這些礦物對電動汽車（EV）生產至關重要，而印度正積極推動電動汽車產業以降低對化石燃料的依賴。2024年，印度共售出430萬輛汽車，其中電動汽車占比2.5%，較整體市場5%的增速實現20%的增長。分析師預計，隨著新車型陸續推出，2025年電動汽車銷量將翻倍至約20萬輛。（IBEF

評述：印度政府擬于今年正式出臺的關鍵礦產回收激勵政策，是其落實“戰略自主”與“綠色轉型”雙重目標的關鍵舉措，既折射出印度在全球資源競爭中的迫切訴求，也凸顯出資源回收在重構關鍵礦產供應鏈中的核心價值。作為全球第三大溫室氣體排放國，印度承諾2070年實現凈零排放，這對鋰、鈷、鎳等關鍵礦產形成爆發式需求——僅電動汽車領域，到2030年鋰需求就將從2024年的2.5千噸飆升至23千噸，而印度本土儲量不足且開采滯后，90%以上依賴進口。在此背景下，政策通過150億盧比專項撥款（占關鍵礦產總投入的9.2%）推動24種關鍵礦產回收，目標到2030年將鋰離子電池回收產能提升至7.5萬噸年，相當于滿足30%的國內鋰需求，這既是對“國家關鍵礦物使命”的落地，也是破解“資源依賴癥”的破局之舉。資源回收在印度戰略中承載著三重使命：供應鏈安全的“穩定器”、循環經濟的“催化劑”、政策協同的“黏合劑”。從供應鏈看，印度通過回收廢棄電池、電子廢棄物和工業尾礦，可將鋰、鈷等礦產的自給率提升20%以上，顯著降低地緣政治風險——例如，其計劃構建的“城市礦山”體系，可從鋼鐵廠赤泥中回收70%的鈦、釩和稀土，從粉煤灰中提取0.01%-0.03%的稀土元素，形成對原生礦的有效補充。經濟與環境層面，回收鈷的成本較開采低30%，每噸可減少噸碳排放，若推廣至全產業鏈，預計2030年前可節省15億美元進口支出并創造10萬個綠色崗位，契合印度“雙碳”目標與就業優先戰略。政策協同上，回收激勵與“生產掛鉤激勵（PLI）”形成閉環，獲得PLI補貼的電池制造商需使用一定比例的回收材料，既拉動回收市場需求，又確保綠色制造目標落地，例如2025年取消關鍵礦產廢料進口關稅后，預計電動汽車產業鏈成本將下降8%-12%，助力實現2025年銷量翻倍至20萬輛的目標。然而，政策落地面臨多重現實挑戰，暴露出印度在技術、基建、市場層面的深層短板。技術上，印度現有火法冶金技術能耗高、回收率低（僅60%），遠落后于中國的濕法冶金（95%回收率）和“無損回收”技術，導致不銹鋼長材生產因廢料短缺而依賴進口，2024年進口坯料量同比激增1683%；基建上，全國性廢物流追蹤系統缺失，70%的廢棄電池流入非正規渠道，盡管政府開放廢料進口，但專業處理設施不足，2024年進口不銹鋼廢料量反而下降15%，凸顯回收網絡的脆弱性；經濟可行性上，回收企業面臨“成本倒掛”困境——磷酸鐵鋰電池回收成本達8500噸，而再生材料售價僅8100噸，高度依賴政府補貼，與150億盧比的預算規模形成資金缺口，可能導致項目落地進度不及預期。這一政策的成敗取決于三大核心變量：技術突破速度、政策執行效率、國際協作深度。印度需在3-5年內攻克濕法冶金、生物浸出等關鍵技術，否則難以在成本和效率上與別國競爭；150億盧比資金需精準投放至技術研發（占比建議40%）、基礎設施（30%）和企業補貼（30%），避免“重審批、輕落地”的官僚化弊端；同時，需與澳大利亞（鋰礦）、阿根廷（鋰鹽湖）等資源國建立長期供應協議，與歐盟在碳關稅、回收標準上達成互認，方能真正融入全球綠色供應鏈。總體而言，印度的關鍵礦產回收政策是其在資源約束下的主動突圍，既承載著破解“進口依賴”的戰略訴求，也肩負著構建循環經濟的全球責任。盡管面臨技術滯后、基建薄弱等現實挑戰，但其通過政策驅動、國際合作和市場培育的多維發力，有望為發展中國家提供“資源回收驅動轉型”的新范式。未來成敗的關鍵，在于能否將戰略愿景轉化為執行效能——這不僅關乎印度的能源安全與經濟競爭力，更將影響全球關鍵礦產供應鏈的重構方向。

【大洋洲】

澳大利亞：力拓希望特朗普為銅礦項目掃清道路

事件：日召開的圣地亞哥CRU世界銅業大會上，力拓銅業務首席執行官凱蒂杰克遜（Katie Jackson）表示，美國對加強銅供應鏈的興趣日益濃厚，這可能有助于推進在亞利桑那州Resolution銅礦項目的最終許可批準，力拓已經花了十多年時間來完成復雜的許可程序。（MINING

評述：Resolution礦是力拓與必和必拓的合資企業（力拓持股55%，必和必拓持股45%），未來幾十年可以滿足美國超過四分之一的銅需求。由于美國土著團體的反對，在美國法院被擱置。

【北美洲】

加拿大：總理馬克卡尼誓言加快許可速度使加拿大成為能源超級大國

事件：加拿大總理馬克卡尼日承諾通過一項計劃使加拿大成為世界“領先的能源超級大國”，該計劃擬建立一個辦公室，在兩年內決定重大項目。該辦公室將完成“一個項目，一次審核”任務，目的是消除聯邦和省環境評估的重復，加快審查速度。卡尼在一份聲明中說：“我們將積極開發符合國家利益的項目，以保護加拿大的能源安全，實現貿易多元化，并增強我們的長期競爭力——同時減少排放。”同時他還表示：“我們可以領導能源轉型，同時確保國內的能源價格低廉，并在七國集團中建立最強大的經濟。”（彭博新聞）

評述：加拿大每天向美國運送約400萬桶原油，占其產量的絕大部分。美國總統特朗普對加拿大經濟和主權的威脅加大了加快減少對美國依賴的項目的壓力。馬克卡尼還宣布將擴大關鍵礦產勘探稅收抵免，包括國防、半導體、能源和其他清潔技術所需的礦產。政府將擴大加拿大的勘探費用、技術研究的費用，并修改清潔生產稅收抵免，以涵蓋棕色項目開發。卡尼的計劃還包括50億加元（35億美元）的基金開發一個貿易和能源走廊，以建設通往出口市場的基礎設施。

美國：自由港麥克莫蘭首席執行官對美國關稅下的全球增長表示擔憂

事件：日在圣地亞哥舉行的CESCO會議上，Freeport-McMoRan首席執行官Kathleen Quirk表示對美國上周推出關稅后出現衰退和通脹感到擔憂。自美國總統特朗普征收10%50%的全面關稅以來，引發了金融市場的損失，并加劇了與中國和歐盟的緊張關系。“我們不能忽視這樣一個事實，即貿易戰可能導致人們不投資，不購買，改變他們的模式并影響需求”。（路透社）

評述：Quirk指出最近的銅價下跌對依賴數十億美元投資的行業來說不是長期的好消息，盡管美國對銅征收關稅可能會增加自由港的利潤，但所有人都將依賴于一個需求不斷增長的市場，而不會受到我們長期以來所經歷的大衰退的影響，她還列舉了2008年經濟衰退的影響。總部位于美國的自由港在智利、秘魯、歐洲和印度尼西亞也有主要業務。Quirk表示，她歡迎在美國生產更多銅的想法。該公司是美國最大的銅生產商，并經營著美國兩家銅冶煉廠中的一家。

【南美洲】

智利：隨著智利加快鋰計劃，土著人要求更多的控制

事件：位于鋰資源豐富的阿塔卡馬沙漠的智利土著社區正在與該國最大的兩家礦商進行談判，以獲得對增加電池金屬開采計劃的更多影響力。與全球最大銅生產商智利國營Codelco和智利鋰生產商SQM的談判，正值兩家公司接近最終確定伙伴關系，這將標志著該州開始生產對電動汽車電池至關重要的金屬。旨在制定所謂“治理”計劃的談判于月開始，預計將于年底結束。CodelcoSQM在一份聯合聲明中表示:“我們邀請他們共同努力，在新公司的決策過程中，有效地承認和考慮Lickanantay社區的觀點和愿景。”（路透社

評述：如果給土著團體一個席位會導致更高的環境標準，這可能會減少利潤。CodelcoSQM告知路透社在去年與阿塔卡馬集團舉行的數十次會議的基礎上，這一會談今年將繼續進行。Codelco將擁有SQM的阿塔卡馬業務50%1%的控制權，預計將在今年下半年生效，等待監管機構的批準。每個社區將在內部討論該計劃，然后代表們與CodelcoSQM就最終版本達成一致，預計將在今年下半年達成一致。CodelcoSQM計劃到2060年將鋰產量提高33%，這一目標是智利鋰業結構性變革的一部分。根據法律，Boric不能連任，伊夫林馬特伊目前在早期總統選舉中領先，她在聲明中說支持礦業發展，希望提高智利的鋰產量，并致力于造福包括土著社區在內的所有人。

阿根廷：阿根廷的目標是在2025年將鋰產量提高75%

事件：阿根廷礦業公司協會（CAEM日表示，世界第五大鋰生產國阿根廷預計2025年將生產130,800噸碳酸鋰當量（LCE），比2024年增長75%CAEM公司執行董事Cardona稱，產量的增長預計主要來自薩爾塔省的新業務以及北部省份卡塔馬卡省和胡胡伊省的擴張。根據Cardona的數據，阿根廷有六家活躍的鋰業公司，其中四家在2024年生產了74,600LCE，比2023年高出62%。南美洲擁有世界上最大的鋰資源，分布在玻利維亞、阿根廷和智利之間，是電動汽車、電池和能源轉型的關鍵金屬。（路透社

評述：Cardona2024年較高的產量是由于菲尼克斯Salar de Olaroz礦以及Cauchari Olaroz礦的擴大生產，Sal de Oro煤礦也于202410月開始生產。在CAEM和國際鋰協會（ILiA）的一次演講中，行業領袖表示阿根廷采礦業不會受到美國總統唐納德特朗普（Donald Trump）關稅措施的嚴重影響。米萊總統領導下的經濟方向，提倡稅收優惠以吸引投資。CAEM總裁Roberto Cacciola認為阿根廷不會受到貿易戰的“嚴重影響”，這可能會為阿根廷開辟新的市場。

【非洲】

剛果（金）：阿爾福明資源公司宣布比西礦分階段恢復采礦

事件日，阿爾福明資源公司（Alphamin）宣布，在因安全問題暫停運營近四周后，將重啟位于剛果（金）（DRC）北基伍省比西（Bisie）錫礦綜合體的采礦和加工業務。阿爾福明的聲明發布于叛亂分子近期撤離瓦利卡萊鎮（Walikale）之后。M23叛軍已向東撤退至距礦區130多公里的尼亞比昂達（Nyabiondo）和馬西西（Masisi）。作為重啟錫生產計劃的一部分，阿爾福明打算分階段重新部署員工，同時持續評估安全局勢。此次聲明距離該公司董事會出于安全考量，暫停采礦作業的決定已近四周。在13日的公司公告中，阿爾福明報告稱，M23叛軍于日占領了奧索班云古地區（Osso-Banyungu）首府尼亞比昂達，并于12日控制了位于尼亞比昂達以西13公里的卡謝貝雷（Kashebere）。隨后，阿爾福明撤離了礦區所有非必要采礦人員，僅保留必要員工以確保資產的維護、保養和安全。暫停采礦期間，物流未受影響，出口持續進行。從年初至日，阿爾福明已銷售并出口約4500噸錫精礦（以錫計），另有280噸錫精礦在運輸途中。關于第一季度產量，截至13日阿爾福明宣布進入維護保養狀態前，共生產了4270噸錫。此次采礦活動的恢復恰逢錫市場供應持續緊張之際。根據“藍色計劃”（ProjectBlue），在該礦處于維護保養期間，考慮到緬甸供應中斷的影響，全球至少16%的礦山供應處于停滯狀態。值得注意的是，原定于日在多哈舉行的剛果（金）與M23叛軍代表和談已無限期推遲，局勢仍動蕩不安。（ProjectBlue

評述：當前全球錫供應呈現“三極主導、多元擾動”格局，中國、印尼、緬甸三大主產國因資源稟賦下降、政策調整及地緣沖突等問題面臨供應風險。2024年三國合計占全球錫礦產量的56%，但中國進口依存度已達62%，印尼出口量同比下降21%，緬甸佤邦錫礦停產更導致中國自緬進口錫礦驟減78%。在此背景下，作為全球第三大錫礦、剛果（金）70%錫礦出口貢獻者的比西礦（Bisie Mine）戰略地位凸顯。其2024年錫精礦產量達1.73萬噸，占全球產量的5.6%，直接影響中國34%的錫礦進口。2025月該礦因安全問題暫停運營近四周后重啟，不僅能填補緬甸供應延遲和印尼出口波動形成的1.4萬噸全球錫礦供應缺口，推動LME錫價從3.9萬美元噸回落至3.3-3.6萬美元噸，緩解電子、光伏等下游行業成本壓力，還將鞏固剛果（金）全球第三大錫生產國地位，為當地創造眾多就業崗位，并增強運營商Alphamin的全球市場份額至6.5%，為中國錫冶煉廠提供每月2500噸的短期原料緩沖。然而，該礦后續生產仍面臨多重挑戰：M23叛軍雖暫時撤離至距礦區130公里外，但剛果（金）東部資源爭奪與部族矛盾交織的長期沖突可能導致其再度逼近礦區；2100公里陸路運輸中30%路段途經沖突高發區，蒙巴薩港擁堵和剛果（金）海關低效加劇物流瓶頸；當地政府擬提升錫礦開采稅至5%并要求外資企業轉讓10%股權的政策調整，可能壓縮企業利潤；手工采礦擠壓、尾礦庫污染等環保與社會責任爭議或引發社區抗議及歐盟制裁；此外，全球經濟放緩可能抑制電子行業需求，疊加印尼錫錠出口恢復，錫價存在回落至2.5萬美元噸的風險。綜上，比西礦的重啟是全球錫供應鏈的“穩定器”，為全球錫供應鏈注入穩定性，但其長期運營取決于三大關鍵變量——安全局勢的持續改善、物流效率的提升、政策環境的穩定性。對于中國企業而言，可采取以下策略應對挑戰：一是多元化原料采購，加大對巴西、玻利維亞等國的錫礦投資，降低對剛果（金）的依賴；二是參與當地基建，與剛果（金）政府合作改善運輸路線，例如投資戈馬烏干達邊境的公路升級項目；三是加強風險管理，通過期貨套保鎖定錫價，對沖供應中斷和價格波動風險；四是推動可持續發展，支持手工采礦社區轉型，建立“公平貿易”認證體系，規避ESG風險。未來，全球錫市場將呈現“供應緊平衡、價格高波動”的特征，比西礦的運營狀況將成為影響市場走勢的關鍵觀測點。

【歐洲】

法國：蘇威公司通過產能擴張推進歐洲稀土生產

事件：蘇威（Solvay）已正式在法國拉羅謝爾工廠為永磁體稀土生產線舉行投產儀式，標志著該集團在實現歐洲戰略目標上邁出了重要一步。此次產能擴張使蘇威能夠開始為永磁體提供稀土材料，鞏固其在全球稀土市場的領先地位。這項在法國的投資升級了該集團現有設施——這是中國以外能夠分離所有稀土材料的最大工廠。憑借其歷史悠久的工藝領先優勢，蘇威致力于利用專業技術和規模支持綠色技術發展，助力歐洲在稀土生產領域實現自主，呼應《清潔工業協議》的目標。從即日起，蘇威開始商業化生產用于永磁體的稀土——這是電動汽車電機、可再生能源、先進電子及國防系統的核心組件。這一階段是實現“到2030年滿足30%歐洲需求”目標的第一步。該工廠將根據《關鍵原材料法案》要求，從多元化供應商和采礦合作伙伴處采購稀土及回收材料。蘇威正與新興采礦和回收企業合作，加速建立穩健、可靠且可持續的供應鏈，這對歐洲的競爭力及工業技術自主性至關重要。蘇威首席執行官菲利普?克倫（Philippe Kehren）表示，“在蘇威，我們呼吁與政府、供應商和客戶建立緊密的伙伴關系與合作，以在歐洲打造具有競爭力和韌性的稀土價值鏈。我們的專業知識，在合適合作伙伴的支持下，將推動稀土行業的增長與成功。我們制定了宏偉計劃，以培育高性能永磁體的可靠價值鏈。開啟這一征程并抓住蘇威提供的機遇，對提升歐洲在可持續技術領域的領導力至關重要。”。（Globalminingreview

評述：長期以來，歐洲的稀土供需格局呈現出“高度依賴進口、本土產能薄弱”的顯著特征。當前，歐盟98%的稀土需求依賴進口，其中80%以上來自中國，而其自身稀土礦開采幾乎為零，加工能力僅占全球的2%。這種結構性矛盾在永磁體領域尤為突出——作為電動汽車電機、風電設備的核心材料，稀土永磁體的需求正以年均15%的速度增長，但歐洲本土產能嚴重不足，90%的高性能磁體依賴海外供應鏈。在此背景下，蘇威（Solvay）公司在法國拉羅謝爾工廠的稀土分離產線投產具有戰略意義，不僅將成為中國以外最大的稀土分離設施，能夠處理所有輕、重稀土元素，更通過技術升級實現了從單一催化劑原料供應向永磁體全產業鏈延伸的突破。蘇威的核心優勢體現在技術壁壘、產業鏈整合與政策協同三大維度。在技術層面，其自主研發的萃取分離工藝可實現稀土元素的超高純度分離（純度達99.99%），且能耗較傳統工藝降低30%。這種技術優勢使其在催化材料領域長期壟斷全球85%的市場份額，而此次向永磁體領域的拓展，則是將成熟的分離技術與新興的回收工藝結合——通過與加拿大CyclicMaterials合作，蘇威計劃到2030年實現30%的原料來自廢舊磁體回收，這不僅響應了歐盟《關鍵原材料法案》的循環經濟要求，還可將生產成本降低15%-20%。在產業鏈整合方面，蘇威采取“上游綁定礦山下游鎖定客戶”的策略，一方面與澳大利亞萊納斯（Lynas）、巴西淡水河谷等企業簽訂長期供應協議，確保稀土精礦穩定輸入；另一方面與德國博世、法國法雷奧等汽車零部件巨頭達成戰略合作，直接供應釹鐵硼磁體原料，形成從礦山到終端的閉環。政策協同層面，蘇威的產能擴張獲得了歐盟“重要共同利益項目”（IPCEI）的資金支持，并被納入法國“未來工業計劃”，享受稅收減免和快速審批通道。未來，蘇威在歐洲稀土供應鏈中將發揮“三大支柱”作用——戰略自主化的核心引擎、技術創新的策源地、產業生態的組織者。首先，其拉羅謝爾工廠的投產使歐洲永磁體原料自給率從不足5%提升至12%2025年），預計到2030年將滿足30%的需求，這將顯著緩解對海外供應鏈的依賴——以鐠釹為例，歐洲年需求約1.8萬噸，蘇威的產能可替代中國出口量的15%。其次，蘇威的技術突破正在重塑行業標準，其開發的“無氨分離工藝”徹底解決了傳統稀土加工的高污染問題，被歐盟列為綠色制造示范項目；而其與法國原子能委員會合作研發的“直接電解制備金屬釹”技術，可將磁體生產周期縮短40%。最后，蘇威通過發起“歐洲稀土聯盟”，整合了從礦山到磁體制造商的20余家企業，推動建立統一的質量標準和認證體系，這有助于打破歐洲稀土產業“碎片化”格局。然而，蘇威的發展前景面臨多重挑戰，比如技術競爭壓力同樣不容忽視。澳大利亞萊納斯（Lynas）計劃2026年在德克薩斯州建成年產5000噸稀土氧化物的工廠，其成本較蘇威低8%-10%；而美國MPMaterials與日本住友金屬合作開發的“離子吸附型稀土提取技術”，可能顛覆現有分離工藝。而在內部運營瓶頸方面，蘇威的回收體系尚未成熟——盡管與CyclicMaterials的合作已啟動，但廢舊磁體收集網絡建設滯后，2025年回收料占比僅能達到8%；此外，法國本土環保組織對稀土開采的抗議可能延緩上游原料供應。總之，其成功與否將取決于能否在技術創新、政策博弈與生態構建之間找到平衡點——這既是蘇威的機遇，也是整個歐洲稀土產業的挑戰。

作者 | 鄭宏軍 中國金屬礦業經濟研究院高級研究員

李曉杰 中國金屬礦業經濟研究院高級研究員

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